2014年7月中国VC/PE投资市场的募资状态表现一般，从基金的募集数量和规模的维度来看，募资市场表现平平，根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月共有18支基金开始募集和成立，披露出的目标募集的总规模是27.84亿美元，本月共有7支基金完成募集，披露出的最终募集完成的规模是10.15亿美元。

　　7月份，中国VC/PE投资市场的创投市场的投资业绩依旧表现不俗，VC投资势头强劲，根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月披露出的VC市场的投资案例有90起，投资规模8.65亿美元，同比2013年7月分的投资数据，无论从投资数量还是规模，都有大幅度的提高，环比6月份的投资数据，虽然投资规模略有回落，但本月的VC投资案例数量达到了近一年来的最高值。纵观今年VC投资市场披露出的数据，VC投资势头强劲。本月PE市场披露的投资案例共计11起，投资规模仅为4.14亿美元。

　　基金整体募资氛围一般 并购基金表现出彩

　　根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月中国VC/PE投资市场披露18支基金开始募集和成立，目标募集的基金规模是27.84亿美元，从开始募集的基金的数量和规模上来看，本月度并购基金可谓是大放异彩，在整体募资环境表现一般的情况下，本月共披露出6支开始募集和成立的并购基金，并购基金的目标募集规模是17.26亿美元，无论从基金的募集数量还是规模上来看，都占据整个7月募资的较大比重。本月较大规模的一支并购基金：康得新并购基金，该基金目标规模为20亿元人民币，由北京康得新复合材料股份有限公司(002450.SZ)、保利龙马资产管理有限公司和北京德图投资有限公司共同发起设立，由保利龙马资产管理有限公司负责管理，康得新并购基金开展投资、并购、整合等业务，主要投向新材料以及新能源电动车产业。近几个月常有上市公司联合PE机构发起设立并购基金，这种模式应运而生的并购基金已成趋势。

　　2014年7月中国VC/PE投资市场披露7支基金募集完成，募集完成的规模为10.15亿美元，从募集完成的基金数据来看，7支基金的募集完成数量已经成为近一年来的基金募集完成数量的月度最低值了，而募集完成的基金规模，无论是同比还是环比数据，基金的募集完成规模都有很大程度的回落。

　　从开始募集和募集完成的基金类型上来看，本月度募集的基金类型分布平均，既有占据基金募集较大比重的Buyout基金，也有Angel、Real Estate和Gov.Matching基金，相比本月度表现出色的Buyout基金来说，7月份Venture和Growth基金都略显逊色，从基金的数量和规模上都没有形成以往的募资主导模式。

　　图1 2013年7月-2014年7月中国VC/PE投资市场募集基金数量

　　图2 2013年7月-2014年7月中国VC/PE投资市场募集基金规模

　　表1 2014年7月不同类型的开始募集基金的数量及募资规模

　　表2 2014年7月不同类型的募集完成的基金数量及募资规模

　　7月VC投资势头强劲 PE市场表现一般

　　根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月VC/PE投资市场披露案例总数为101起，其中国内共披露的创业投资(VC)案例90起，投资总额为8.65亿美元，从投资数目来看，相比6月份54起投资案例的数目，本月的投资数目有大幅的提升，虽然投资案例的金额略有回落，但本月90起案例投资数量值创下了近一年来的最高值，本月VC市场的投资整体表现良好，投资势头强劲。这同时也表现出近几个月VC市场的投资意愿还是很强烈的。

　　从投资案例的角度来看，本月较大金额的投资案例来源都是来自于互联网行业，其中2014年7月23日，北京融世纪信息技术有限公司(融360)获得约6,000万美元的融资，领投方为新加坡淡马锡控股(私人)有限公司旗下的兰亭投资，光速安振中国、红杉中国、凯鹏华盈跟投。另外比较大的金额的案例：2014年7月21日，北京寺库寄卖有限公司获得超过1亿美元的融资，华人文化投资领投，IDG资本、法国风投Ventech China、森合投资、盘古创富等基金联合跟投。

　　图3 2013年7月-2014年7月中国创投市场投资规模

　　根据CVSource投中数据终端显示，2014年5月中国VC/PE投资市场共披露PE投资案例11起，投资金额为4.14亿美元，虽然从投资案例数和投资金额来看，7月的PE投资数据相比6月份的数据有略微的提升，但近2个月的投资金额的数量值已经达到了近一年来的最低值，7月份的PE投资市场表现很是一般。

　　图4 2013年7月-2014年7月中国私募股权投资市场投资规模

　　北京、上海和广东依旧是投资者的首选之地

　　从投资地域来看，2014年7月中国创投及私募市场的投资分布于19个城市中，其中北京、上海和广东依旧是投资者的首选投资地域，其中发生在北京的投资案例有42起，其次分别是上海、广东和江苏，投资的案例数目分别是17起、13起、和5起。从投资金额的角度来看，也是北京的投资金额位居榜首，5.51亿美元，本月分布在各个城市地域的投资金额比较均衡。

　　表3 2014年7月中国创投及私募市场不同地域的投资规模

　　A轮投资仍然居首 PE-PIPE投资表现活跃

　　根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月中国VC/PE投资市场共披露101起融资案例，其中创业投资市场披露90起，私募股权投资市场披露11起，这些投资案例中，从数量来看A轮投资依旧占主导，投资金额也比较可观，但从投资金额来看PE-PIPE轮次的投资也占据了7月份投资案例的相当大的比重。主要的案例：2014年7月9日，长城影视股份有限公司(002071.SZ)非公开发行股票数量不超过38,759,660股，发行价格为19.35元/股，募集资金总额不超过75,000万元。其中，浙江天堂硅谷资产管理集团旗下基金浙江天堂硅谷乐通股权投资合伙企业(有限合伙)认购10,336,000股;江苏聚合资本管理有限公司旗下基金江苏聚合创意新兴产业投资基金(有限合伙)认购3,000,000股，每股价格为19.35元/股;2014年7月2日，金茂(中国)投资控股有限公司(06139.HK)通过发行股份合并单位形式在港交所上市，华平十期基金认购7,750万港元，占0.7%。

　　表4 2014年7月中国VC/PE市场不同融资类型的投资案例规模

　　发展期的企业阶段投资占主流

　　根据CVSource投中数据终端显示，2014年7月中国VC/PE投资市场共披露101起融资案例，其中创业投资市场披露90起，私募股权投资市场披露11起，这些投资案例中，发展期的企业阶段的投资占主流，其次是早期的阶段的投资，主要是创投市场的案例分布较多，投资互联网和IT 企业的早期和发展期阶段依旧呈现主流趋势。

　　表5 2014年7月中国VC/PE市场不同企业阶段的投资案例规模

　　互联网和IT行业从依旧在投资数量上领先

　　从投资行业的分布上来看，2014年7月中国VC/PE投资市披露的101起融资案例，共分布在16个行业中，其中互联网和IT的投资数量依旧遥遥领先，分别是35起和16起，其次的行业分布分别是：电信及增值、文化传媒和医疗健康，新兴行业依旧是投资者追逐的热点。

　　从投资金额的角度来看，互联网和医疗健康分别占据了本月投资金额的前2位。紧随其后的是食品饮料、电信及增值和文化传媒。医疗健康行业良好的投资业绩主要取决于本月发生的几个投资案例：2014年7月12日，长江投资收购武穴市国有资产经营公司持有的湖北广济药业股份有限公司(000952.SZ)15.11%股权，交易金额为277,724,725.90元;2014年6月26日，绿叶制药集团有限公司(02089.HK)拟港交所上市，麦格理、奥博资本、TAL Fund参与认购，金额1.05亿美元。2014年7月9日，绿叶制药上市，上述认购耗资8.14亿港元，占发行后4.2%股份。

　　表6 2014年7月中国VC/PE市场不同行业分布的投资案例规模

　　图5 2014年7月中国创投及私募投资市场行业投资案例数量比例

　　图6 2014年7月中国创投及私募投资市场行业投资金额比例

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